Exotic Stock Options

Exotische Optionen: Ein Getaway vom gewöhnlichen Handel Exotische Optionen sind wie normale Optionen, außer dass sie einzigartige Eigenschaften haben, die sie komplex machen. Diese einzigartigen Eigenschaften passen sich Situationen an, die andernfalls etwas ziemlich crafty Finanztechnik erfordern konnten. Situationen, die eine all-oder-nichts-Stil Hecke erfordern. Situationen, in denen ein Investor konfrontiert Wechselkurs - und Preisrisiko, sowie viele andere Situationen, kann mit diesen aufgeräumten Pakete gelöst werden. Hier gehen Sie über ein paar verschiedene Arten von exotischen Optionen und wie sie in Ihrem Portfolio verwendet werden könnte. Binäre Optionen Eine binäre oder digitale. Option wird durch seine einzigartige Auszahlungsmethode definiert. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anrufoptionen. In denen die endgültigen Auszahlungen schrittweise mit jedem Anstieg der zugrunde liegenden Vermögenswerte über dem Streik zunehmen. Bietet diese Option dem Käufer eine endliche Pauschalsumme an diesem Punkt und darüber hinaus. Umgekehrt wird beim Käufer einer binären Put-Option die endliche Pauschalsumme beim Käufer eingegangen, wenn der Vermögenswert unter dem angegebenen Basispreis fällt. Wenn youre, das Mühe hat, sich dieses Szenario vorzustellen, betrachten wir ein Beispiel. Angenommen, Sie kaufen eine binäre Call-Option zu einem Aufschlag von 5,50, mit einer angegebenen Auszahlung von 10 auf XYZ zum Ausübungspreis von 50. Lets schnell vorwärts: seine jetzt das Verfallsdatum und XYZ ist bei 50,25. Da der zugrundeliegende Vermögenswert XYZ über dem Basispreis von 50 liegt, erhalten Sie eine Auszahlungssumme von 10 Stück. Umgekehrt, wenn XYZ bei 49 liegt, erhalten Sie nichts. Wenn XYZ bei Ablauf des Verfallsdatums bei 120 liegt, ist Ihre Auszahlung immer noch 10. In diesem Beispiel hat der fiktive XYZ-Ticker ein Eigenkapital als Basiswert. Sie werden jedoch feststellen, dass die meisten gehandelten binären Optionen auf den Ergebnissen von Ereignissen und nicht auf Aktien basieren. Dinge wie das Niveau des Verbraucherpreisindexes oder der Wert des Bruttoinlandsprodukts zu einem bestimmten Datum sind normalerweise die Basiswerte der Option. Als solche, youll finden frühen Ausübung unmöglich, weil die zugrunde liegenden Bedingungen nicht erfüllt worden sind. Bermuda-Optionen Was ist etwa auf halbem Weg zwischen den Vereinigten Staaten und Europa Sein ein kleiner Ort namens Bermuda. Wenn youre vertraut mit Optionen, youll wissen Theres ein Unterschied zwischen dem, was amerikanischen Optionen und europäischen Optionen genannt werden. Amerikanische Optionen können jederzeit zwischen dem Kauf und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Europäische Optionen können dagegen erst am Verfallstag ausgeübt werden. Es macht Sinn dann, dass Bermuda-Optionen irgendwo dazwischen liegen. Bermuda-Optionen können am Verfallsdatum ausgeübt werden sowie bestimmte Zeiträume zwischen dem Anlegen und Verfall der Optionen Leben. Diese Art der Option kann der Schriftsteller mit mehr Kontrolle über, wenn die Option ausgeübt wird und bietet dem Käufer eine etwas weniger teure Alternative zu einer amerikanischen Option ohne die Einschränkungen einer europäischen Option (amerikanische Optionen verlangen eine etwas größere Prämie aufgrund ihrer jederzeit Übungsmerkmal). Mengenanpassungsoptionen Mengenanpassungsoptionen, auch als Quantooptionen kurz bezeichnet, setzen den Käufer auf ausländische Vermögenswerte, sorgen aber für die Sicherheit eines festen Wechselkurses in der Währung des Käufers. Diese Option eignet sich hervorragend für Anleger, die die Exposition auf ausländischen Märkten erlangen möchten, sich aber darüber Gedanken machen können, wie sich die Wechselkurse abschwächen, wenn es darum geht, die Option abzuschließen. Beispielsweise kann ein französischer Investor mit Blick auf Brasilien eine günstige wirtschaftliche Lage am Horizont finden und beschließen, einen Teil des zugeteilten Kapitals in den BOVESPA-Index zu investieren, der die größte Börse von Brazils darstellt. Das Problem ist, ist der französische Investor ein wenig besorgt darüber, wie der Wechselkurs für den Euro und brasilianischen Real könnte in der Zwischenzeit zu regeln. Die Lösung für diesen französischen Anleger besteht darin, eine mengenmässige Call-Option auf die BOVESPA zu kaufen, die auf Euro lautet. Diese Lösung bietet dem Anleger die Exposition gegenüber dem BOVESPA und lässt die Auszahlung auf Euro lauten. Als zwei-in-one-Paket, wird diese Option inhärent eine zusätzliche Prämie, die über das, was eine traditionelle Call-Option erfordern würde. Dies bietet mengenangepasste Optionsschreiber mit einer zusätzlichen Prämie, wenn sie bereit sind, dieses zusätzliche Währungsrisiko zu übernehmen. Vorteile Vs. Nachteile Wenn es um die Preisoptionen geht, können traditionelle Optionen unter Verwendung der Black-Scholes-Optionspreisformel berechnet werden. Exotische Optionen können nicht so preiswert sein, zumindest nicht mit einer Maßnahme so weit akzeptiert wie die Black-Scholes. Dies kann sowohl ein Vorteil als auch ein Nachteil sein, da die inhärente Fehlentscheidung von exotischen Optionen entweder für oder gegen den Investor arbeiten kann. Ein weiteres Dilemma ist die Verfügbarkeit und das Risiko der Liquidität, die man mit exotischen Optionen übernimmt. Während einige exotische Optionen haben ziemlich aktive Märkte (die binäre Option) sind andere meist dünn gehandelten Over-the-counter-Instrumente. Einige könnten sogar reine Dual-Parteien-Transaktionen, ohne Liquidität, wie Namen sind in der zugrunde liegenden Vertrag angegeben. Die Bottom Line Exotic Optionen haben einzigartige Rahmenbedingungen, die sie zu einer guten Passform für aktive Portfoliomanagement und situationsspezifische Lösungen machen. Eine komplexe Preisbildung dieser Derivate kann zu Arbitrage führen. Die eine große Chance für anspruchsvolle quantitative Investoren bieten kann. Es gibt viele Sorten von exotischen Optionen, zu zahlreich, um hier zu beschreiben, aber wenn Sie wissen, wie sie zu nutzen, können Sie lernen, von fast jedem Trading-Szenario profitieren. Exotische Option Was ist eine exotische Option Eine exotische Option ist eine Option, die sich unterscheidet Struktur von gemeinsamen amerikanischen oder europäischen Optionen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert oder die Berechnung, wie oder wenn der Investor erhält eine gewisse Auszahlung. Exotische Optionen sind in der Regel viel komplexer als plain Vanilla-Optionen, wie Anrufe und stellt, dass der Handel an einer Börse. BREAKING DOWN Exotische Option Aufgrund der Komplexität und Anpassung der exotischen Optionen, handeln sie über den Ladentisch und es gibt viele verschiedene Arten von exotischen Optionen zur Verfügung. Ein Typ ist als Wahloption bekannt. Dieses Instrument ermöglicht einem Anleger zu entscheiden, ob die Optionen ein Put oder Call an einem bestimmten Punkt während der Optionen Leben ist. Da sich diese Option über die Haltedauer ändern kann. Es ist nicht an regulären Börsen zu finden, weshalb es als eine exotische Option klassifiziert ist. Andere Arten von exotischen Optionen sind: Barrier-Optionen. Asiatische Optionen. Digitale Optionen und zusammengesetzte Optionen. unter anderen. Exotische Option Beispiele Während es viele Arten von exotischen Optionen zur Verfügung, unten sind Details von drei der häufiger gehandelt werden. Zusammengesetzte Optionen sind Optionen, die dem Eigentümer das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, eine andere Option zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben. Typischerweise ist der zugrunde liegende Vermögenswert einer Call - oder Put-Option eine Equity-Sicherheit, aber der zugrunde liegende Vermögenswert einer zusammengesetzten Option ist immer eine andere Option. Zusammengesetzte Optionen kommen in vier Arten: Anruf auf Anruf, Anruf auf setzen, setzen an setzen und setzen auf Anruf. Diese Arten von Optionen werden häufig in Devisen - und Rentenmärkten eingesetzt. Barrier-Optionen sind ähnlich wie Plain-Vanilla-Anrufe und Puts, aber nur aktiviert oder erloschen, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswert trifft auf bestimmte Preisniveaus. In diesem Sinne springt der Wert der Barrier-Optionen sprungweise auf und ab, statt in kleinen Schritten zu wechseln. Diese Optionen werden üblicherweise an den Devisen - und Aktienmärkten gehandelt. Diese exotischen Optionen kommen auch in vier Typen: up-and-out, down-and-out, up-and-in und down-and-in. Zum Beispiel kann eine Barrier-Option mit einem Knock-out-Preis von 100 auf eine Aktie geschrieben werden, die derzeit bei 80 gehandelt wird. Die Option verhält sich wie normal von Preisen von 80 bis 99,99, aber sobald der zugrunde liegende Aktienkurs 100 Treffer, Wird die Option ausgeklopft und wird wertlos. Chooser Optionen geben dem Besitzer eine bestimmte Zeit zu entscheiden, ob die Option, die sie besitzen, eine europäische Call-Option oder eine europäische Put-Option wird. Diese Arten von Optionen werden in der Regel auf dem Aktienmarkt, vor allem auf Indizes verwendet. Chooser Optionen sind eine gute Wahl, wenn große Preisschwankungen in der nahen Zukunft erwartet werden, und können in der Regel für einen niedrigeren Kosten als ein Anruf und Put Option straddle erworben werden. Was sind Exotische Optionen Exotische Optionen - Definition Exotische Optionen sind nicht standardisierte Optionen mit Besondere Bedingungen hinzugefügt, um besser zu bedienen individuellen Anleger Bedürfnisse und in der Regel gehandelt Over-the-Counter (OTC). Exotische Optionen - Einführung Es gibt 2 breite Kategorien von Aktienoptionen im Optionshandel Standardisierte Optionen und Nicht-Standardisierte Optionen. Standardisierte Optionen, oder auch als Plain-Vanilla-Optionen bekannt, sind die typischen Call-Optionen und Put-Optionen, die über die Börsen gehandelt werden. Standardisierte Optionen sind die am häufigsten gehandelte Form von Optionen und ist das, was jeder bezieht sich auf das Gespräch über Call-Optionen und Put-Optionen im Optionenhandel. Nicht standardisierte Optionen sind Optionen, die mit speziellen Konditionen kommen, so dass sie flexibler und besser für individuelle Anlegerbedürfnisse geeignet sind. Da die zusätzlichen Bedingungen bei nicht standardisierten Optionen sehr komplex sein können, werden sie zum Zweck des Optionshandels üblicherweise nicht über die Börsen gehandelt. Diese Art von nicht standardisierten Optionen sind als Exotic-Optionen bekannt. Exotische Optionen werden häufiger am Devisenmarkt gehandelt als an der Börse. Exotische Optionen sind auch langsam aus dem OTC-Markt und in den öffentlichen Austausch, wie sie in der Standardisierung und Popularität zu gewinnen. Seit 2008 ist Binary Options für den Börsengang im US-Markt für mehrere Aktien und Indizes zugelassen. Da exotische Optionen in der Optionenhandelswelt weiterhin an Bedeutung gewinnen, wird erwartet, dass immer mehr exotische Optionen für den Handel an den öffentlichen Börsen standardisiert werden. Persönliche Option Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Exotische Optionen - Typen Hier ist eine nicht erschöpfende Liste von bekannten exotischen Optionen: Chooser Optionen Exotic Optionen, die bestimmt, ob es ein Anruf oder Put-Option, wenn ein vorbestimmtes Datum erreicht ist. Rückblick Optionen Die Idee von Black-Scholes-Merton Model Co Gründer Robert C. Merton. Dies sind exotische Optionen ohne Ausübungspreis. Der Inhaber dieser Art von Exotic Options übt die Option zum besten Kurs aus, der während der Laufzeit der Option erzielt wurde. Shout Optionen Exotische Optionen mit 2 Schlagpreisen. Eine, die bestimmt wurde, als die Shout-Option gekauft wurde und eine andere, die im Ermessen des Halters während der Lebensdauer der Shout-Option bestimmt wurde. Asiatische Optionen Exotische Optionen, die sich auf der Basis des durchschnittlichen Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt auszahlen. Barrier-Optionen Exotische Optionen, die in Existenz oder Existenz geht, wenn bestimmte Preise erreicht wurden. Binäre Optionen Exotische Optionen, die Ihnen einen festen Geldbetrag oder den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes zahlt, wenn die Option im Geld ausläuft. Power Options Exotic Optionen, die Sie zahlen einen Betrag gleich der Leistung des Wertes des Basiswertes über dem Ausübungspreis. Korb Optionen Exotische Optionen, die wirklich eine Plain-Vanilla-Option auf nicht zugrunde liegenden Vermögenswert, sondern eine Gruppe von zugrunde liegenden Vermögenswerte. Exchange-Optionen Exotische Optionen, die dem Inhaber das Recht auf Austausch über Art von Vermögenswert für einen anderen. Erweiterbare Optionen Exotische Optionen, die eine Plain-Vanilla-Option ist, die dem Inhaber erlaubt, das Ablaufdatum zu verlängern. Zusammengesetzte Optionen Exotische Optionen, die wirklich eine Option, die zugrunde liegenden Asset ist eine weitere Option. Bereich Optionen Exotische Optionen, die aufgrund der Differenz zwischen dem Höchst - und dem Mindestpreis des Basiswerts während der Laufzeit der Option ausgezahlt werden. Spread-Optionen Exotische Optionen, die die Spread zwischen 2 zugrunde liegenden Vermögenswerte als Basiswert hat. Die am häufigsten verwendeten Exotic-Optionen im Optionshandel sind die Look-Back-Optionen und die Barrier-Optionen. Anfänger des Optionshandels sollten sich nicht auf diese exotischen Optionen verwirren, da Sie diese nicht an den Börsen handeln werden. Exotische Optionen - Unterschied zwischen exotischen Optionen Standardoptionen Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Unterschiede zwischen exotischen Optionen im Allgemeinen und plain-vanilla-Optionen zusammen. Exotische Optionen sind - wie der Name schon andeutet - komplizierter als häufig gehandelte Vanille-Optionen. Zum Beispiel können exotische Optionen mehrere Trigger haben, die die Rentabilität der Optionen bestimmen oder mehr als eine zugrunde liegende Wertpapiere haben. Diese Optionen werden in der Regel im Freiverkehr gehandelt und nicht an traditionellen Optionsaustauschen wie dem Chicago Board of Trade (CBOT). In diesem Artikel, werfen Sie einen Blick auf fünf Beispiele für exotische Optionen und wie unterscheiden sie sich von traditionellen Vanille-Aktienoptionen. Achten Sie darauf, sich für den kostenlosen TraderHQ Newsletter gut senden Sie ähnliche Inhalte wöchentlich. Compound-Optionen Compound oder Split-Gebühr, Optionen sind einfach Optionen auf Optionen. Das heißt, Käufer kaufen das Recht, eine andere Option zu einem bestimmten Preis und Zeit zu erwerben, anstatt Eigenkapital oder andere zugrunde liegende Vermögenswerte. Diese Optionen können Call-on-Call (CoC) (Cacall), Call-on-Put (CoP) (Caput), Put (PoP) oder Anrufe (PoC) beinhalten. Abbildung 1 Compound Call Option Quelle: Amex Diese Optionen werden typischerweise in den Devisen - und Rentenmärkten angewandt, da es Unsicherheiten hinsichtlich des Optionsrisikoschutzes gibt. Beispielsweise sind Caput-Optionen im Hypothekenmarkt nützlich, um das Risiko von Zinsschwankungen zwischen dem Zeitpunkt der Entstehung einer Hypothek und dem Zeitpunkt, zu dem die Hypotheken an den Händler geliefert werden sollen, auszugleichen. Barrier-Optionen Barrier-Optionen Wertänderungen in Sprüngen, sobald der Aktienkurs voreingestellte Preis - oder Zeitschranken erreicht. Beispielsweise könnte eine Option eine 5 Prämie auf den Ausübungspreis auszahlen, wenn sie nach einem Monat ausgeübt wird. Diese Optionen können up-and-out, down-and-out, up-und-in und down-and-in Sorten je nachdem, wo der Spot-Preis beginnt und wo es zu bewegen, um zu klopfen in oder out werden . Barrier-Optionen werden vor allem in den Devisen - und Aktienmärkten eingesetzt, um Optionen für eine kleinere Prämie zu erwerben. Zum Beispiel, wenn ein Trader glaubt, dass ein Eigenkapital im Preis steigen wird, aber nicht über ein bestimmtes Niveau können sie eine Barriere-Option auf dieser Ebene kaufen und weniger Prämie zahlen als eine traditionelle Option. Sie können auch bei der Verwendung von Put-Optionen in der entgegengesetzten Situation verwendet werden. Rückrufoptionen Rückzahlungsoptionen haben Auszahlungen, die über die Laufzeit der Option vom maximalen oder minimalen zugrunde liegenden Vermögenswert abhängen. Das heißt, die Option ermöglicht es den Besitzern, im Laufe der Zeit zurückzublicken, um den Auszahlungsbetrag zu bestimmen. Bei den beiden Optionen handelt es sich um einen Floating-Streik, bei dem der Ausübungspreis bei Fälligkeit und einem festen Streik ermittelt wird, in dem der Ausübungspreis festgelegt ist. Abbildung 3 Lookback-Option-Vergleich Quelle: Amex-Lookback-Optionen werden am häufigsten bei großen US-Aktien-Aktien und Futures eingesetzt, so dass Investoren eine Möglichkeit zur Vermeidung von Timing-Problemen bieten. Da sie dieses Risiko entfernen, bieten diese Optionen eine viel höhere Prämie als herkömmliche Optionen. Lookback-Optionen werden auch nur in bar abgerechnet, da sie mit Blick in die Vergangenheit, um die Trades aktuellen Rentabilität und Timing zu bestimmen. Chooser Options Chooser Optionen geben dem Käufer einen festen Zeitraum, um zu entscheiden, ob es sich um eine europäische Call - oder Put-Option handelt. Für Aktien ohne Dividende kann die gleiche Strategie mit einer Call-Option und einer Put-Option mit demselben Basispreis erzielt werden, was üblicherweise als Straddle-Strategie bezeichnet wird. Der Unterschied ist, dass chooser Optionen dont erfordern den Halter für beide Optionen vollständig zu bezahlen. Chooser-Optionen werden am häufigsten verwendet, wenn der Händler große Preisschwankungen voraus erwartet, wie bei FDA-Entscheidungen oder Patentstreitigkeiten, obwohl die Mehrheit der exotischen Optionen auf größere Aktienindizes ausgegeben werden. Im Gegensatz zu einer Straddle, können Händler oft Chooser Optionen zu einem niedrigeren Upfront Kosten zu etablieren, obwohl die Rentabilität Dynamik des Handels kann variieren. Rainbow-Optionen Rainbow-Optionen unterscheiden sich von herkömmlichen Optionen, da sie mit zwei oder mehr zugrunde liegenden Assets verknüpft sind. Damit die Option rentabel wird, müssen sich alle zugrunde liegenden Vermögenswerte in der vorhergesagten Richtung bewegen. Beispielsweise könnte eine Rainbow-Option dem Käufer erlauben, 10 Aktien von MSFT für eine Aktie von IBM zu tauschen. Was bedeutet, sie verdienen Geld, wenn MSFT Aktien stieg im Vergleich zu IBM Aktien. Abbildung 5 Regenbogenoption Quelle: Amex Rainbow-Optionen werden am häufigsten bei der Bewertung natürlicher Ressourcen eingesetzt, da sie sowohl vom Preis der natürlichen Ressource abhängen als auch von der Menge der Ressource abhängig sind. Händler benutzen Regenbogenwahlen, um auf den Preis und die Quantität einer natürlichen Hilfsmittelablagerung zu wetten, bevor die Wahl wirksam wird. Natürlich macht die Verwendung von zwei Variablen diese Optionen riskanter als herkömmliche Optionen. Die Bottom Line Exotic Optionen bieten eine großartige Möglichkeit für Händler, die Vorteile der verschiedenen Handels-Dynamik, die traditionelle Optionen kann nicht Adresse. Allerdings ist der Kompromiss, dass diese Optionen fast immer im Freiverkehr gehandelt werden, weniger liquide sind als herkömmliche Optionen und wesentlich komplizierter zu bewerten sind. Händler sollten diese Fragen im Auge behalten, bevor Sie diese Optionen im Live-Handel. Weitere Informationen finden Sie in den folgenden Ressourcen: Exotische Optionen Exotische Optionen sind hoch angepasste Instrumente, die normalerweise von den Over-the-Counter-Schreibtischen von großen Derivat-Händlern erstellt werden, um ihren Kunden dabei zu helfen, ganz bestimmte Arten von Geschäftsproblemen zu lösen. Diese Optionen, die in der Regel ungewöhnliche Merkmale aufweisen, sind das am schnellsten wachsende Segment des Optionsmarktes. Es gibt viele verschiedene Arten von exotischen Optionen in Existenz heute, und neue werden immer erstellt. Dieser Artikel untersucht eine Reihe von ihnen und wie sie verwendet werden, um unterschiedliche finanzielle Hindernisse zu durchqueren. Erstens können wir schnell überprüfen, einige grundlegende Terminologie, die youll müssen die verschiedenen Zusammenfassungen unten zu verstehen. Der Anfang, eine Option ist ein Vertrag, der seinem Besitzer (bekannt als der lange) das Recht - aber nicht die Verpflichtung - zu kaufen (für eine Call-Option) oder zu verkaufen (für eine Put-Option) eine bestimmte Menge eines Basiswertes Sicherheit zu einem bestimmten angegebenen Preis (der Ausübungspreis). Die Option kann entweder während eines bestimmten Zeitraums (dies gilt für eine amerikanische Option) oder bei Ablauf des Verfallsdatums (eine europäische Option) ausgeübt werden. Der Verkäufer eines Optionskontrakts (oder der Short) muss bereit stehen, im Falle einer Kaufoption verkaufsfähig zu sein oder den Basispreis beim Ausübungspreis zu kaufen (falls er eine Put-Option hat), wenn die Option durch den Long ausgeübt wird . Der Verkäufer hat daher eine bedingte Verpflichtung, entweder zu verkaufen (Call) oder zu kaufen (put), wenn dies zu tun, durch die lange. Im Gegenzug für die Übernahme dieser Verpflichtung wird dem Short ein Up-Front-Gebühr durch die lange, als die Option Preis oder Prämie bezeichnet bezahlt. Optionen, die wertvoll sein würden, wenn sie sofort ausgeübt würden, sollen im Geld liegen. Zum Beispiel wäre eine Call (Buy) - Option, die es einem Anleger, eine Aktie für 30 eine Aktie zu kaufen, wenn die Aktie auf dem freien Markt für 40 verkauft wird, in das Geld. Wenn die Option ausgeübt wird, könnte die Long kaufen die Aktie für 30 und sofort umdrehen und verkaufen sie für 40, so dass ein Gewinn von 10 pro Aktie. Auf der anderen Seite, wenn der Marktpreis der Aktie ist, sagen wir, 25, eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 30 wäre aus dem Geld. Da die Ausübung dieser Option keinen Sinn ergibt. Offensichtlich wäre es dumm, eine Option zum Kauf der Aktie bei 30 zu verwenden, wenn Sie es für 25 auf dem freien Markt kaufen könnte. Ebenso wäre eine Put - (Verkaufs-) Option mit einem Basispreis von 50 in dem Geld, wenn der Börsenwert 40 ist und aus dem Geld, wenn ihr Wert 60 beträgt. Ein Long-Investor würde mit Sicherheit keine Option verwenden Eine Aktie bei 50 zu verkaufen, wenn sie für 60 auf dem freien Markt verkauft werden könnte. Wenn der Optionskurs und der Marktwert des zugrunde liegenden Wertpapiers identisch oder sehr nahe liegen, gilt die Option als am Geld. Anleger, die lange Call - oder Put-Optionen haben, haben die Wahl, ob sie ihre Optionen ausüben wollen oder nicht, und natürlich nur dann, wenn sie zu ihrem Vorteil sind. Verstehen Sie Alright, lassen Sie uns beginnen. Rückblickoptionen geben ihren Besitzern das Recht, den zugrunde liegenden Wert zu dem attraktivsten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, den er tatsächlich über einen bestimmten Zeitraum im Kassamarkt abwickelt. Dieser Zeitraum ist typischerweise - aber nicht immer - derselbe Zeitrahmen wie die Optionenlebensdauer. Als solche können sich die Ausübungspreise dieser Optionen ändern und ändern. Wenn eine Rückblickoption zuerst angelegt wird, entspricht der Ausübungspreis dem dann aktuellen Marktwert. Als Kurs der zugrunde liegenden Änderungen wird der Basispreis auf den jeweils niedrigsten Wert zurückgesetzt, zu dem der zugrunde liegende Wertpapierhandel (im Falle einer Call-Option) oder der höchste Wert, zu dem der zugrunde liegende Trade (sofern er einen Put Option). Rückblicke sind auch als Rücksetzoptionen bekannt. Da der Ausübungspreis ständig auf den attraktivsten Streik zurückgeht, der während des Zeitraums erreicht wurde. Nach ihrer Natur sind Rückblicke immer entweder am Geld oder im Geld. Die primäre Business-Anwendung von Back-Back-Optionen ist es, Portfolio-Manager zu glätten ihre Ergebnisse. Zum Beispiel in Jahren, wenn sie deutlich übertroffen haben ihren Index. Können sie Look-Back-Anrufe kaufen und setzt, die das nächste Jahr auslaufen. Auf diese Weise nehmen Sie einige der Rückkehr aus dem laufenden Jahr und verwenden Sie es, um das Deck zu ihren Gunsten für das folgende Jahr zu stapeln. Binäre Optionen (auch als digitals bekannt) haben eine feste Auszahlung, wenn die Option am Ende wird in das Geld am Verfall, unabhängig davon, wie viel es im Geld ist. Zum Beispiel können wir davon ausgehen, eine binäre Option geschrieben wird, die 1.000.000 bezahlt, wenn der Preis von ABC, Inc. s, Aktien über 75 pro Aktie am Ende eines Jahres. Es spielt keine Rolle, wenn die Aktie bei 75.125 oder 220 ist, wenn die Option abläuft, wird die Auszahlung noch 1.000.000 sein. Der Binäroptionswert wird als Auszahlung multipliziert mit der Wahrscheinlichkeit berechnet, dass die Option im Geld bei Verfall sein wird und bis heute zurückgerechnet wird. Binäre Optionen haben mehrere Business-Anwendungen. Vielleicht ein Unternehmen hat ein Executive Bonusprogramm, dass seine Führungskräfte 5.000.000, wenn seine Aktie steigt um fünfzig Prozent in den nächsten zwei Jahren vergibt. Das Unternehmen konnte die Kosten für das Entschädigungsprogramm durch den Kauf einer binären Option mit einer 5.000.000 Auszahlung absichern. Für diese Option wird die Auszahlung werden entweder 5.000.000, wenn die Option endet im Geld oder nichts, wenn es nicht. Bermuda-Optionen sind ein Hybrid zwischen amerikanischen und europäischen Optionen. Anders als amerikanische Optionen (die zu einem beliebigen Zeitpunkt während eines bestimmten Zeitraums ausgeübt werden können) und europäischen Optionen (die nur bei Fälligkeit ausgeübt werden können) können Bermuda-Optionen vor der Fälligkeit ausgeübt werden, jedoch nur zu bestimmten Terminen. Die häufigste Anwendung dieser Optionen ist die Sicherung der eingebetteten Call-Optionen in Bonds gefunden. Da Callable Bonds in der Regel nur an bestimmten Tagen aufgerufen werden können, brauchen Anleger, die sie besitzen, das Call-Risiko nicht jeden Tag - sondern nur die spezifischen Call-Termine abzusichern. Barrier-Optionen sind Optionen, die entweder aktiviert oder deaktiviert werden, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers durch einen vordefinierten Wert (Barriere) geht. Barrier-Optionen haben acht verschiedene Sorten: Up und In Call - eine Call-Option, die aktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes über ein bestimmtes Preisniveau steigt. Auf - und Abruf - eine Anrufoption, die deaktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes über einem bestimmten Kursniveau liegt. Down und Call - eine Call-Option, die aktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes unter ein bestimmtes Kursniveau sinkt. Down and Out Call - eine Call-Option, die deaktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes unter ein bestimmtes Kursniveau sinkt. Up und Put - eine Put-Option, die aktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes über einem bestimmten Kursniveau liegt. Up and Out put - eine Put-Option, die deaktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes über einem bestimmten Kursniveau liegt. Down und in put - eine Put-Option, die aktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes unter ein bestimmtes Kursniveau sinkt. Down and Out put - eine Put-Option, die deaktiviert wird, wenn der Kurs des Basiswertes unter ein bestimmtes Kursniveau sinkt. Der Wert dieser Optionen hängt nicht nur von dem Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers bei Optionsausfall ab, sondern auch von dem Pfad, den der Basiswert vor dem Verfall einnimmt. Sie werden daher als pfadabhängige Optionen bezeichnet. Der Ausübungspreis dieser Optionen ändert sich, wenn der Kurs des Basiswerts einen Barrier-Preis überschreitet. Sie werden typischerweise so geschrieben, dass der Basispreis von Anrufen gesenkt und der Ausübungspreis von Puts erhöht wird. Beispielsweise könnte ein Aufrufoptions-Erstausübungspreis von 100 zu einem Rücknahmepreis von 65 fallen, wenn der Kurs des Basiswertes unter 75 fällt. Asiatische Optionen sind sehr ähnlich Rückblicke, mit der Ausnahme, dass während Rückblick basiert Auf dem höchsten oder niedrigsten Preis über einen Zeitraum, Asiaten auf einem durchschnittlichen Preis basieren. Diese Optionen können in zwei Kategorien eingeteilt werden: Optionen für asiatische Streiks und asiatische Ausschlussoptionen. Bei einer asiatischen Option ist der Basispreis nicht ein festgelegter Preis, sondern der Durchschnitt der Kurse, zu denen das zugrundeliegende Wertpapier über einen bestimmten Zeitraum gehandelt wird. Beispielsweise könnte die Formel für den Ausübungspreis einer Option für einen asiatischen Ausübungspreis als der Durchschnitt aller Preise berechnet werden, zu denen die zugrunde liegenden Geschäfte zwischen den Optionen und ihrem Auslaufen liegen. Ein asiatischer Termingeschäftswert ist auch kein einzelner Festwert, sondern der Durchschnitt der Kurse, zu denen der zugrunde liegende Handel über einen bestimmten Zeitraum erfolgt. Es könnte auf diese Weise berechnet werden: der Durchschnitt der Schlusskurse über die letzten zwei Wochen vor Ablauf der Option. Zusammengesetzte Optionen bieten ihren Besitzern das Recht, eine andere Option zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Optionen schaffen Positionen mit größerer Hebelwirkung als herkömmliche Optionen. Es gibt vier grundlegende Arten von Compound-Optionen: Ca-Call - das Recht auf einen Anruf zu kaufen. Pu-Anruf - das Recht, einen Anruf zu verkaufen. Ca-put - das Recht auf eine Put kaufen. Pu-put - das Recht auf eine Put zu verkaufen. Es gibt nur eine gemeinsame Business-Anwendung, dass Compound-Optionen für - zur Absicherung von Geboten für Business-Projekte, die möglicherweise nicht akzeptiert werden. Perpetual Zero Optionen Wie der Name schon sagt, laufen immer Null Optionen nicht aus, und sie haben einen Basispreis gleich Null. Das ewige Recht, ein Basiswertpapier zu einem Preis von Null zu kaufen, hat den gleichen Wert wie das zugrunde liegende Wertpapier selbst (es sei denn, der Basiswert zahlt Dividenden oder Zinsen). Zum Beispiel ist das ewige Recht, eine Wachstumsaktie zu kaufen, die derzeit bei 45 für 0 verkauft ist, offensichtlich 45. Perpetual Null Optionen werden oft verwendet, um den Wert der Aktienpositionen zu extrahieren, die der Eigentümer nicht wollen, entweder aus steuerlichen Gründen zu verkaufen Oder für Unternehmenssteuerungsmotive. Zum Beispiel können wir davon ausgehen, der Gründer eines Technologie-Unternehmen besitzt eine Million Aktien einer Aktie, die für 30 pro Aktie zu verkaufen. Die Eigentümer Kosten Basis ist Null, so dass jeder Verkauf Erlös wäre 100 steuerpflichtig. Der Besitzer will den Reichtum, der in dieser Bestandslage, aber nicht wollen, um die Aktie tatsächlich verkaufen. So verkauft der Inhaber stattdessen eine ewige Nulltreffer-Option gegen die Position. Durch den Verkauf einer solchen Option überträgt der Eigentümer alle zukünftigen Gewinne oder Verluste effektiv an den Optionskäufer. Verzögerungsoptionen sind Optionen, bei denen der Ausübungspreis nicht gesetzt ist, wenn die Option angelegt wurde. Stattdessen wird der Basispreis auf den aktuellen Marktpreis zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft gleichgesetzt. Theyre häufig verwendet, um bestimmte Arten von Exekutivoptionen abzusichern. Mit einer Auswahloption wird dem Long die Möglichkeit gegeben, zu entscheiden, ob die Option ein Anruf oder ein Put sein soll, nachdem die Option tatsächlich gekauft wurde. Das Datum der Wahl kann ein beliebiges Datum sein, nachdem die Option angelegt wurde, bis einschließlich des Gültigkeitsdatums. Chooser-Optionen werden als Volatilitäts-Spiele verwendet und werden erworben, wenn der Käufer erwartet, dass die Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers zunimmt, aber hinsichtlich der Richtung nicht sicher ist. Contingent Premium Options Hierbei handelt es sich um Instrumente, bei denen die Long zunächst nicht für die Option bezahlt wird. Stattdessen ist die lange bezahlt nur, wenn die Option endet im Geld. Jede mögliche Wahl, ob exotisch oder nicht, kann eine bedingte Prämienwahl durch die gegenseitige Zustimmung des Käufers und des Verkäufers werden. Der Inhalt dieser Seite dient nur zu Informationszwecken und ist keine rechtliche oder fachliche Beratung. Die angegebenen Preise auf dieser Website werden vom Drittanbieter und nicht von uns bereitgestellt. Wir garantieren nicht, dass die Darlehensbedingungen oder Preise auf dieser Website sind die besten Bedingungen oder niedrigsten Preise auf dem Markt. Alle Kreditentscheidungen werden durch den Kreditgeber und wir nicht garantieren Genehmigung, Preise oder Bedingungen für alle Kreditgeber oder Darlehen Programm. Nicht alle Antragsteller werden genehmigt und individuelle Darlehensbedingungen können variieren. Die Nutzer werden aufgefordert, ihr Urteilsvermögen bei der Bewertung von Drittanbieterdiensten oder Werbetreibenden auf dieser Website zu verwenden, bevor sie Informationen an Dritte weitergeben. 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